浙商证券认为，海外疫情仍在持续蔓延，中国在疫情控制方面取得了阶段性胜利，在国际环境中国经济体现十足的韧性。不过三季度受洪水、中美摩擦和海外疫情的影响，复苏的进度仍存不确定性。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期，做多窗口仍在。“全球资产配置荒“依旧是当下主基调，“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。

行业配置上，三季度建议投资者重点把握三条投资主线：1）低估值、逆周期政策刺激、业绩增长确定性较强的建材、机械设备、家电等；2）5G产业周期、监管放松周期和货币宽松周期三周期叠加的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情；3）欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的”新能源汽车”行情。