招商证券通信团队指出，2020年是通信行业变革之年，以云为基，以5G为根，通信新应用将铸就下一个十年新经济，建议下半年沿着新基建四大赛道，在变革中寻求确定性投资机会。“四大赛道”：1）5G基础设备建设：运营商5G投资加速，拉动上游元器件及中游设备景气度高企；2）云计算及数据中心：数据中心首获中央定调，5G新应用来临，云巨头和运营商大力投入云基建带动云产业链迎来拐点向上加速发展大机遇；3）5G新应用：5G标准R16版本冻结，AIOT应用进入新纪元，看好模组、工业互联网、卫星互联网、车联网、VR/AR、超高清等5G新应用方向率先落地大机遇；4）卫星互联网：卫星互联网首次纳入新基建范畴，海外巨头超前发展空天卫星通信，行业加速发展。