国泰君安指出，受益于出口高景气，9月出口链条上的行业景气全面开花，中下游消费、制造业加速回暖。出口低技术行业甚至一改疫情以来的颓势，渐入佳境。

中美四季度补库，将帮助出口高景气度回升呈如下层次：1)短期：领势迎来脉冲式冲高的行业主要是家具、造纸、印刷、文教类、钢铁、有色、家电、电池。2)中期：景气回升第二梯队是汽车零部件、非金属矿物制品、医疗器械，机械设备、自动数据处理设备、集成电路、服装、化工品、食品饮料、交运。3)长期：机械设备（工业机械）和纺织原料（棉花、长丝、短纤）。

整体经济动能层面，在强劲出口的驱动下，整体经济动能将加速，四季度经济单季度增速有望达到5.7%。出口强劲率先拉动相关行业，进而带动全行业景气，推升了整体经济动能：一是全行业景气度更上一层楼；二是长期、短期领先指数齐上扬；三是，热力图显示，翻红指标中，消费、制造业已占主导。