中金将比亚迪(01211.HK)目标价上调至86港元,授予“跑赢行业”评级。
中金发布报告称,今年伊始至今年7月8日,比亚迪暂站上中国车企市值第一的位置,是资本市场对其背后一条完整新能源产业链的估值重构,但中金认为比亚迪作为新能源整车部分的估值还尚未完全体现。
中金表示,目前按照对比亚迪的分部估值,传统汽车及云轨给予估值为零,新能源整车788亿人民币,比亚迪半导体400亿人民币,比亚迪电子312亿人民币,电池1090亿人民币。其中2020年新能源整车估值仅60万人民币/辆的EV/销量,相较于目前的特斯拉400万元/辆和蔚来汽车360万元/辆,而且仍有向上空间。