证券时报官方微信公众号

扫描上方二维码关注微信公众号

证券时报官方新闻客户端

扫描上方二维码下载客户端

首页 快讯 研报 公司
您所在的位置: 首页 > 快讯 > 研报 > 公司

桃李面包:全国扩张快马加鞭 费用激增或拖累净利增速

2018-10-11 08:53来源:平安证券作者:文献, 刘彪, 蒋寅秋

事项:公司发布业绩快报,18年前三季度实现营收35.24亿元,同比+19.3%,实现归母净利4.63亿元,同比+29.3%。单三季度,公司实现营收13.58亿元,同比+19.1%,实现归母净利2.00亿元,同比+14.3%,扣非净利1.87亿元,同比+7.9%。

观点:全国扩张大步前进,营收增速逆势加快。原料跌价或推高毛利率,销售费用率同比或提升明显。短保高景气度+行业好格局,长期成长逻辑清晰。

无惧短期波动,维持“强烈推荐”:基于多因素影响,公司短期业绩有所波动,但公司兼具好赛道和好格局,未来成长逻辑清晰。考虑政府补助超预期及费用率下行趋势仍不明显,将 18-20 年 EPS 预测从 1.31、1.60、1.99 元调至 1.34、1.49、1.90 元,分别同比增 23.0%、10.9%、27.9%,对应 PE 分别为 42.1、37.9、29.7 倍,维持“强烈推荐”评级。

分享:

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

为你推荐

科创板又有新进展,创投板块"一日游",这一板块却很稳
昨日的领涨板块——创投板块在获利资金出逃的局面下,屡次强行翻红,却终究难敌资金了结获利的决心。
2019-02-1513:54
北上资金跑步买入这些股 13只个股被“举牌”
数据宝统计显示,开年以来,陆股通净买入比例(净买入股数占成交量比)在15%以上的股票有26只,其中7只净买入比例超过20%。
2019-02-1513:39
5G频传大消息,多只个股已涨疯!基金经理说大资金有进场迹象
5G现在俨然是A股市场一大吸睛板块。
2019-02-1507:59
去年抗跌的低估值业绩增长龙头股表现却不佳,滞涨名单看这里
满仓踏空,买的还是低估值业绩也有增长的龙头股票,股价今年不涨反跌。
2019-02-1507:42
  • 证券时报APP
  • 微信公众号
  • 点击下载