证券时报官方微信公众号

扫描上方二维码关注微信公众号

证券时报官方新闻客户端

扫描上方二维码下载客户端

首页 快讯 研报 公司
您所在的位置: 首页 > 快讯 > 研报 > 公司

长城汽车:哈弗环比改善 营销另辟蹊径

2018-10-11 08:17来源:中金公司作者:奉玮

长城汽车发布 9 月产销快报,单月销量为 86,723 辆,同比下降15.0%,环比增长 35.3%,哈弗品牌销量为 61,610 辆,同比下降20.8%,环比增长 43.5%。前三季度累计销量为 676,668 辆,同比下降 4.1%,哈弗品牌累计销量为 467,138 辆,同比下降 20.0%。

评论:优惠活动见成效,哈弗产品销量环比改善。钻研品牌产品营销,WEY 仍待调整。拉动销量,毛利率承压。

估值建议。往前看,公司销量及业绩的可持续增长,核心还在于 F 系列产品能否与 H 系列产品形成足够差异化,WEY 品牌新产品布局和营销推广的力度,以及新能源产品的布局。维持 18、19 年盈利预测,维持长城-A/H 中性评级,维持目标价 8.0 元、5.3 港币,对应 18年 12 倍、7 倍市盈率,较目前股价具有+8%、+7%的上涨空间。

分享:

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

为你推荐

久违的上涨行情!人民币翻盘重回6.90关口!在岸离岸双双走高
5月27日,人民币兑美元中间价上调69个点,报6.8924,创4月18日以来最大升幅。与此同时,在岸和离岸汇率开盘后上扬超100点;其中,离岸汇率一度涨破6.90,日内涨近200点。
2019-05-2712:49
离全面就绪已不远!科创板"通关测试"就在6月初
科创板第三次全网测试于上周六开启,这次测试的主要内容为验证科创板存托凭证业务和科创板转融通业务(含战略配售股份)等功能,这些内容在前两次全网测试中均未覆盖。
2019-05-2712:47
华为又刷屏!任正非8000字访谈震撼人心!15大观点发人深省
5月26日晚间,央视新闻播放了5月21日《面对面》节目在华为总部独家专访华为创始人、CEO任正非的视频。视频中,任正非给我们带来了哪些精彩发言,我们一起来关注。
2019-05-2707:32
北向资金净卖出527亿创新高,外资为何卖不停?十大券商最新解盘
中美贸易摩擦波澜再起,A股市场5月以来波动也在加剧。
2019-05-2707:26
  • 证券时报APP
  • 微信公众号
  • 点击下载