证券时报官方微信公众号

扫描上方二维码关注微信公众号

证券时报官方新闻客户端

扫描上方二维码下载客户端

首页 快讯 研报 公司
您所在的位置: 首页 > 快讯 > 研报 > 公司

德邦股份:快递业务量高增长 人工和运输成本控制得当

2018-09-13 16:06来源:浙商证券作者:姜楠

投资要点:快递票均收入同比正增长,整车业务战略调整导致快运收入下滑。分拣系统和 PDA 提升人均效能,路径优化降低运输成本。运输产能不断提升,为大件快递发展蓄力。

期待大件快递业务量高增长和整体网络效能提升。预计 18-20 年,公司归母净利润分别为 7.86 亿元、11.10 亿元和 14.95 亿元,同比增速分别为 43.83%、41.24%和 34.67%。随着家居品类线上渗透率的提升,大件配送需求将逐年增加,公司的大件快递业务量有望保持高速增长,预计未来三年 CAGR 为 49.8%。同时,高端零担和大件快递将产生协同,规模效应将带来单位成本的下降。期待公司大件快递业务量高增长和整体网络效能的提升,维持“买入”评级。

风险提示。快递业务量增长不达预期;人工、运费和房租大幅上升;经济周期风险。

分享:

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

为你推荐

科创板又有新进展,创投板块"一日游",这一板块却很稳
昨日的领涨板块——创投板块在获利资金出逃的局面下,屡次强行翻红,却终究难敌资金了结获利的决心。
2019-02-1513:54
北上资金跑步买入这些股 13只个股被“举牌”
数据宝统计显示,开年以来,陆股通净买入比例(净买入股数占成交量比)在15%以上的股票有26只,其中7只净买入比例超过20%。
2019-02-1513:39
5G频传大消息,多只个股已涨疯!基金经理说大资金有进场迹象
5G现在俨然是A股市场一大吸睛板块。
2019-02-1507:59
去年抗跌的低估值业绩增长龙头股表现却不佳,滞涨名单看这里
满仓踏空,买的还是低估值业绩也有增长的龙头股票,股价今年不涨反跌。
2019-02-1507:42
  • 证券时报APP
  • 微信公众号
  • 点击下载