证券时报官方微信公众号

扫描上方二维码关注微信公众号

证券时报官方新闻客户端

扫描上方二维码下载客户端

首页 快讯 研报 公司
您所在的位置: 首页 > 快讯 > 研报 > 公司

金卡智能:业绩持续超预期 领军智慧燃气生态圈

2018-07-12 09:05来源:方正证券

1、事件:2018 年上半年实现收入 8.5 亿-9.2 亿同比增长 40%–50% ,归母净利润实现盈利 2.03 亿–2.1 亿,同比增长 115%–125%。

2、点评:天然气消费规模及燃气行业信息化需求持续增长,带动民用表及气体流量计业绩双双高增长

我们预计2018年上半年天信仪表并表收入4.2亿左右同比增长60%左右,净利润 1.1 亿左右同比增长 80%左右。民用表及系统平台方面预计 2018 年上半年实现收入 4.6 亿左右同比增长30%,利润 1 亿左右同比实现翻番式增长。

3、物联网燃气表有望带动燃气表集中度有望提升,公司具备长期增长空间

借助物联网市场的发展,公司凭借在物联网燃气表领先的研发能力以及物联网平台接入能力,公司在物联网业务竞争具备非常强劲的竞争优势,市占率有望进一步提高。

4、全产业链布局公共事业解决方案,高研发投入构筑长期竞争壁垒

公司利用公司资金优势、技术优势、品牌优势,加强与大型集团的战略合作,致力于成为公用事业智慧解决方案服务商。

5、预计公司 18-20 年业绩为 4.5、5.4、6.6 亿元,现价 PE 18.5、15.4、12.7 倍,持续“强烈推荐”。

6、风险提示

行业竞争加剧导致的毛利率下降、销售业绩下滑风险;物联网表销售低于预期。

分享:

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

为你推荐

初创型私募生存调查:六成已亏损 只求“活下来”
管理规模一路狂奔的私募行业,自2017年起,迎来逐步收紧的监管政策。
2018-07-1707:59
过半银行股破净 金融板块估值跌至2638点水平
昨日杭州银行的一则《关于触发稳定股价措施启动条件的提示性公告》再度引起投资者对银行、保险板块估值的关注。
2018-07-1708:23
湖北“医联体”实验: 基层患者县域就诊率提至91.43%
我国全面启动多种形式的医疗联合体建设试点已一年有余。今年湖北将有50%的县要推进建立紧密型医共体建设,明年覆盖率要达100%。
2018-07-1707:51
汽车合资股比放开之后:自主品牌壮士断腕还是背水一战?
“我们刚才见证了宝马公司和中国汽车公司合资建新的厂。他们的比例将不仅超过50%,现在是在商谈可能达到75%。”
2018-07-1709:16
  • 证券时报APP
  • 微信公众号
  • 点击下载