首页 快讯 财经 财经新闻
您所在的位置: 首页 > 快讯 > 财经 > 财经新闻

2月12日早间机构研报精选 10股值得关注(3)

2018-02-12 08:12 来源:证券时报APP

证券时报网(www.stcn.com)02月12日讯

国星光电:受益小间距LED高景气,进入快速增长通道

研究机构:东北证券

LED高景气,小间距业务发展迅速。公司主要产品是  RGB显示和白光照明两个业务,显示业务是公司最为核心的业务,目前占比已经达到了60%,产能从2017  年开始已经扩产到了5000kk,其中小间距LED业务占据了显示业务的40%左右,目前产能大约2000kk。得益于商业显示和安防等下游的持续增长,公司小间距LED  业务发展快速,根据目前行业的发展态势,小间距LED  的景气程度将会得以持续,2020年之前都有望保持高速增长。

公司持续扩产保持高增速。公司2017  年产能从年初  6600kk  左右扩至年底  8000kk,主要以高毛利的RGB  显示为主,因此全年实现归母净利润3.57  亿元,同比增长  85.69%。公司2018  年将继续保持扩产态势,考虑到RGB  显示尤其是小间距LED  领域的高增速,因此公司产能有望进一步提升。

产业链延伸加强竞争力。公司与浙江省海盐政府签订投资意向书,拟投资  10  亿元建设外延、芯片及封装应用项目。同时2017  年国星半导体已经实现了盈利,不再成为公司的拖累。因此,公司在2017  年上游将会发展,对公司业务形成有力支持。

盈利预测:LED  高景气持续,公司抓紧时机扩产并向上游延伸,因此我们看好公司盈利能力继续提升。预计公司2017-2019  年EPS  为0.75元、1.03  元、1.37  元,  对应  PE  分别为  22.14、16.19、12.09,  给予“买入”评级。

风险提示:LED  下游需求增速不达预期、人工和原材料成本提升。

(证券时报网快讯中心)

分享:

相关新闻

APP证券时报

证券时报新闻APP,是证券时报社提供的官方新闻客户端。主要包括新闻资讯、个股行情公告、热点话题关注等,为投资者提供更多财经资讯。

微信证券时报网

扫描二维码添加《证券时报》官方微信公众号(wwwstcncom)。追求重磅、独家、原创、有用。财经资讯、政策解读、股市情报、投资机会……每日发布,全年不休。

时报财经微信群

  • 莲花
  • 数据宝
  • 券商中国
  • 莲花
  • 数据宝
  • 券商中国
  • 说金道银
  • 创业资本汇
  • 新三板
  • 财富资讯
点击下载